La dette moyenne des entreprises laitières de la Chaudière-Appalaches a presque triplé de 2008 à 2022, selon l’analyse de groupe lait 2022 du Centre multi-conseils agricoles (CMCA). La capacité de remboursement (CDR) maximum a doublé, mais le ratio dette/CDR est passé de 6,7 à 8,9, ce qui signifie que la capacité d’emprunt augmente plus vite que la capacité de remboursement.

Quelle est la différence entre les deux? La capacité d’emprunt est le montant d’argent que l’entreprise peut emprunter en s’appuyant sur ses garanties disponibles, tandis que la capacité de remboursement est le montant d’argent qu’une entreprise peut consacrer chaque année pour ses remboursements d’emprunts en capital et intérêts.

La valeur des garanties, comme les terres agricoles et le quota laitier, a augmenté grandement dans les dernières années, mais cela n’implique pas nécessairement une augmentation des revenus. Par exemple, l’achat de terres à la ­valeur marchande peut fragiliser la situation financière de l’entreprise si cette valeur dépasse largement sa valeur économique.

De plus, avec la hausse marquée des taux d’intérêts, la pression des paiements sur la CDR augmente, surtout considérant que l’endettement des fermes est plus élevé que lors de la dernière hausse semblable en 2007.

L’idée n’est pas de ne pas investir, seulement de le faire de manière responsable en gardant en tête que la pérennité de l’entreprise peut être grandement affectée. Il faut investir au rythme de sa capacité de remboursement et analyser la rentabilité des projets en fonction du plan stratégique de la ferme. Est-ce que ça rejoint les objectifs à court, moyen et long terme? Est-ce que la ferme sera transférable à la prochaine génération?

Les garanties ne sont pas un gage de réussite d’entreprise, car un bon avoir net n’est pas synonyme de bonne santé financière. Les entrepreneurs et ­entrepreneures agricoles doivent faire des démarches d’analyse de rentabilité avant même de demander du financement. C’est notre rôle en tant que conseillers et conseillères en gestion de vous accompagner là-dedans.